Como ya hemos hablado en los posts anteriores de ésta serie, la Gestión Monetaria debe ser uno de los pilares de nuestro trading. Es lo que nos va a dar la garantía de éxito ante una serie de pérdidas. Ya os estaréis dando cuenta que todo lo que se refiere a nuestra operativa de trading son una serie de piezas que no funcionan por separado. Para que funcione debe tener en cuenta todos los aspectos que influyen (Análisis Técnico, Psicología y Gestión Monetaria).
Creamos una nueva zona en el blog destinada a formación. En ella recopilaremos todas las referencias sobre las distintas entradas correspondientes a este tema. Inauguramos la sección con un recopilatorio de entradas referentes a la iniciación en el mundo del trading. El camino del trading pretende ayudar a los que deciden emprender esta aventura
Tercera entrega de esta serie de posts en donde voy a dar mi visión sobre el camino a realizar por cualquiera que quiera dedicarse a esto del trading, tanto sea full time como a tiempo parcial. En la última entrada de esta serie hablábamos de los tres principios básicos del trading, pues aquí vamos a ir a por el primero, dejando claro que el orden de aparición de los artículos no tiene ninguna relación con su importancia a la hora de lograr el éxito como traders.
Sin duda de los tres, el Análisis Técnico es la disciplina más conocida y llamativa de todas. A diferencia de las otras dos patas del trading, ésta está en la mente de todos y es la primera que aparece cuando hablamos de mercados financieros. Desde las habituales pantallas de los brokers que acostumbran a salir en televisión hasta las hojas de economía de cualquier periódico.
Sin duda, para el trading intradía el Análisis Técnico es básico para identificar las posibles oportunidades que nos da el mercado, a diferencia de operativas más a largo plazo, que tienen en el Análisis Fundamental un punto de referencia claro. Hay muchas y diversas teorías sobre el Análisis Técnico y todas las personas con inquietudes en los mercados financieros hann oído y han visto multitud de métodos y estrategias con multitud de indicadores sobre los gráficos.
Ésta es la principal característica del Análisis Técnico: la diversidad. Una cosa muy importante que he aprendido en los mercados financeros es que: hay que tener humildad. Hay que ser humildes, y en este caso lo aplico de la siguiente manera: Ante una nueva estrategia de Análisis Técnico pienso siempre que la persona que la publica y que la ha diseñado y testeado, lo hace porque le ha dado resultado. Es decir, la estrategia funciona y es válida… otra cosa es en qué porcentaje de ocasiones. De la misma forma que digo lo anterior, también digo que nunca hay que poner en marcha una estrategia de otros sin haberla testeado previamente. Y esto no es una cuestión de desconfianza, simplemente se trata de probar si la estrategia se adapta a nuestra operativa, y si la sabemos utilizar correctamente. El Backtesting es una actividad que siempre tiene que estar presente en nuestro trading. Por último, hablábamos de la humildad… esa misma humildad es la que debemos tener presente cuando somos nosotros los que diseñamos y probamos una estrategia. Esa humildad nos tiene que servir para tomar conciencia de que esta estrategia, como todas las demás, no es infalible. Como todas, tendrá su correspondiente margen de error. Tampoco hay que olvidarlo nunca. Siempre que intentemos vencer al mercado será él el que nos gane a nosotros. Esta máxima nunca falla, y es que como en los demás aspectos del trading:
No existe la poción mágica que nos conducirá al éxito. No existe el indicador mágico.
FASES DEL TRADER COMO ANALISTA TÉCNICO.
Normalmente se dice que un trader va pasando por varias etapas, y realmente constatando los datos con otras personas es totalmente cierto que es una pauta que acostumbra a repetirse. Cuando hablamos del Análisis Técnico podemos decir que:
– En una etapa inicial, el trader llega al Análisis Técnico y empieza a familiarizarse con todas sus variantes. Descubre que no sólo existe el precio. Las múltiples teorías y estrategias que puede encontrar actualmente sobre el tema le hacen pensar que esto del trading es algo complicado, como es normal porque sino todo el mundo sería rico, pero que simplemente se trata de hincar los codos y estudiar todos estos métodos que le darán la llave al éxito en el trading. Rápidamente inicia su aprendizaje ávido de poseer todos esos conocimientos que harán que los gráficos para él dejen de tener secretos, pensando en que allí reside la clave. Empieza por los conceptos básicos (medias móviles, soportes, resistencias, pivotes…) pero siempre con la mirada puesta en algo de esos indicadores altamente complicados que por ahora no alcanza a comprender, pero que espera hacerlo en un futuro cercano porque allí está la respuesta que está buscando.
– Al adquirir la base de conocimientos, los resultados no son los esperados. Evidentemente esto no podía ser tan fácil, y como él ya había pensado, la respuesta está en esos sofisticados indicadores que tendrá pronto a su alcance, ya que ahora su base de conocimiento se lo permite. Satisfecho y seguro del éxito inicia el camino y trabaja duramente con todos los indicadores que llegan a sus manos, cuanto más complejos mejor. Sistemas sofisticados de cálculo, algoritmos incomprensibles.. hasta que su carta gráfica se pobla de una multitud de lineas enorme que hacen hasta complicado ver por donde evoluciona el precio. Prueba con una combinación de indicadores, y al no tener éxito sigue adelante, pues ésta no era la combinación correcta. Dependiendo de la personalidad y forma de operar de cada trader, esta etapa puede prolongarse más o menos en el tiempo. El final acaba siendo el mismo: agotado, derrotado y desilusionado, no alcanza a comprender el porqué no consigue resultados consistentes después de tanto esfuerzo y tantas horas. Después de seguir religiosamente multitud de instrucciones y métodos. Pero finalmente llega a una conclusión:
No existe la poción mágica que nos conducirá al éxito. No existe el indicador mágico.
Os suena? lo comentamos unas líneas más arriba. En este momento, algunos llegan a adivinar la única cosa que podemos decir que han hecho mal: y es que han olvidado lo más importante: el Precio. El precio es el único que deb importarnos, y es que todos los demás indicadores que podamos diseñar, montar o imaginar,siempre reaccionarán con retraso a los movimientos y oscilaciones del precio y por tanto, no nos sirven.
– En esta tercera fase el trader ha comprendido la esencia del mercado: la evolución del precio. Hay gente que ha tenido mucho éxito en esto utilizando sólo el precio (es el llamado Nuked trading o trading al desnudo). Sin ningún indicador, utilizando el precio como única guía. Si que es cierto que sin tener que llegar a esta ortodoxia tan extrema, la mayoría de traders que consiguen un cierto éxito acaban operando con el precio y un par o tres de indicadores como máximo. Una vez escogidos los indicadores apropiados para la estrategia, el trader se dedica a estudiar el precio, su evolución, sus reacciones, porqué hace lo que hace, cuando lo hace… Encuentra respuesta a todas estas preguntas, y esto nos conduce a otro aspecto importante del proceso: la Especialización. Llegados a este punto el operador se concentra en un número reducido y límitado de activos que le permite este profundo conocimiento y esta especialización.
Sólo a partir de este punto es cuando el trader empieza a evolucionar de verdad y empieza a tener ciertas posibilidades de éxito. El trading en esto es mucho más exigente que la inversión que sería mucho más a largo plazo y no con fines especulativos. En este momento se focalizan los esfuerzos en conseguir identificar momentos, y pautas, donde el precio tiene un movimiento repetitivo. Se testean de manera que podamos afirmar que estos movimientos tienen una esperanza matemática positiva. Es decir, debemos tener la certeza de que esta estrategia da beneficios a largo plazo, o lo que es lo mismo, que la cantidad extraída en las operaciones ganadoras es superior a la perdida en las operaciones perdedoras.
Llegados a este momento, la evolución del trader respecto al Análisis Técnico queda un poco estancada. El recorrido termina aquí y hay que buscar mejora en el trading en otros aspectos, en otras áreas del trading que marcarán la diferencia. Al final, la última lección que se extrae, es que el Análisis Técnico no es ni la disciplina más importante ni la más complicada que te dará éxito en el intradía.
ESPERANZA MATEMÁTICA POSITIVA.
Algunos se preguntarán que significa exactamente este término. Este término es lo que podríamos llamar la madre del cordero. Hemos dicho que el objetivo de cualquier sistema es dar beneficios a largo plazo. Naturalmente, esto debemos poder validarlo y calibrarlo de alguna manera. El sistema más claro es la Esperanza Matemática Positiva.
Tal y como hemos comentado, se trata de efectuar un cálculo para ver si el rendimiento de las operaciones positivas es superior a las pérdidas inflingidas a nuestra cuenta en operaciones negativas. Para ello realizaremos varios cálculos.
de manera que el cálculo quedaría así:
Em = (GMp * PCTp) – (PMn – PCTn)
El valor que nos da es la Esperanza Matemática de la estrategia. Una vez testeada con un volumen adecuado de operaciones, con datos históricos o simulaciones, desecharemos cualquier estrategia que nos conduzca a un valor negativo, y daremos preferencia a las estrategias con un valor positivo superior.
CONCLUSIONES.
Creo que una de las ideas más importantes con las que quedarse es que la formación de un trader es un proceso complejo, y no hay atajos. Dependiendo de la personalidad y forma de ser de cada uno este proceso puede tomar varias formas y velocidades por lo que no hay baremos establecidos. Debemos seguir nuestro camino e ir consolidando conocimientos y experiencia. Sólo así se forma un buen trader.
Yo creo que la razón por la cúal tan poca gente llega al objetivo no es la dificultad en sí de esta activad, aunque también la tiene, sino porque es un proceso muy lento de aprendizaje y muchos se quedan por el camino. Si algo requiere esto es mucha fuerza de voluntad, mucho tesón y mucha constancia.
Quizás no pertenece estrictamente al ámbito del Análisis Técnico, pero es algo que debo mencionar. Últimamente estamos viendo la irrupción de nuevos métodos de trading con nuevas herramientas. Al parecer con resultados muy buenos. Estas herramientas apoyan la teoría de que los mercados se mueven por el precio, y éste en última instancia, en base a la oferta y demanda subyacente sobre el mismo. Son herramientas sobre las que poco puedo decir porque aun no he podido dedicarme a ello, pero encuentro que son muy interesantes y pueden dar otra visión sobre el trading. Más que un substitutivo las veo como un apoyo más al Análisis Técnico.
Los brokers estadounidenses utilizan mucho Market Delta y Market Profile. En concreto esta última es una herramienta desarrollada por el mercado de Chicago CME, y en su portal podréis encontrar información detallada de esta herramienta y muchas más cosas. Mucho deberían aprender nuestros mercados de ellos, que si se esfuerzan en formar al inversor, y no hay mejor manera que dar recursos de formación de forma gratuita. Estas herramientas permiten ver en tiempo real la profundidad de mercado y las posiciones que se han cerrado en la sesión. Te permite tener una visión del estado de oferta y demanda, que es el que mueve el precio. Es para hacer un artículo monográfico al respecto.
En la próxima entrega de esta serie abordaremos el tema de la Gestión Monetaria, una de las grandes olvidadas del trading.
Seguimos con este segundo post en el que relato mis experiencias y avances en mi trading, esperando que esto sirva de ayuda a futuros traders y les ayude en el camino. Sin duda el trading es un mundo muy atrayente. Cuando nos acercamos a él nos vemos atraídos en a mayoría de ocasiones por su cara amable, es decir, operaciones rápidas y sencillas en las que se saca un buen rendimiento. Seguramente habremos visto algun video o alguna imagen de una operación. Viendo el gráfico nos parece evidente y senzilla, y por tanto nos vemos perfectamente capaces de desarrollar esta actividad.
En parte tenemos razón: cualquiera puede llegar a desarrollar esta actividad, pero si es así, porqué hay tan pocos que consiguen ser consistentes? La gran mayoría abandona decepcionado y dolido a los pocos meses sin comprender aún como ha podido volatilizarse todo el dinero de la cuenta. Y es que tradear no es sencillo. Es posible, hacer trading y salir vivo en el intento, pero sencillo no es. Como en muchos aspectos de la vida, tendemos a fijarnos en lo sencillo, lo evidente, lo que está en la superfície. Y eso en este caso se refiere a los gráficos. Nos concentramos en comprender el gráfico, intentar adivinar la evolución futura del precio. El Análisis Técnico capta por completo nuestra atención convencidos de conseguir descubrir todos sus secretos y que esto nos abrirá las puertas a un trading eficiente y efectivo. Muchas veces insistimos hasta la saciedad en este aspecto mientras las pérdidas se van acumulando, una tras otra. Al final, después de tanto estrellarnos contra la misma piedra, si somos curiosos y hemos investigado y estudiado llegamos a una clara conclusión:
– El trading no es sólo Análisis Técnico.
Si hemos llegado a este punto, creedme, hemos dado el primer paso para avanzar. Es cierto, el Análisis Técnico solo es una parte más pequeña del trading, incluso diría la más sencilla. Entonces empezaremos a preguntarnos, y a buscar que es lo que falta a nuestra operativa.
El trading entendido como actividad intradía, es una actividad muy dinámica e intuitiva. Hay que ser rápido, porque el mercado no espera a nadie, por lo que hay que tener una serie de conceptos asimilados, interiorizados, y aplicarlos de forma sistemática.
Una actividad compleja como ésta no puede definirse con una sola actividad. Ver como tu cuenta aumenta no es sólo consecuencia de ser un buen Analista Técnico. Con eso no conseguiremos nuestro objetivo. Con la experiencia acumulada como trader, el tiempo que llevo en el sector financiero, la bibliografía consultada, los cursos realizados, y lo que es más importante, el sentido común, me lleva a pensar en el trading como una actividad que se apoya en tres patas:
– Análisis Técnico. Todo el mundo lo sabe. Saber interpretar un gráfico es algo imprescindible. Siendo más precisos, saber leer el precio en el gráfico. Ya hablaremos de esto más adelante.
– Gestión Monetaria, o Money Management. Sin duda, una de las claves del éxito. Tener una buena gestión monetaria es vital para el éxito en el trading. Saber cuánto apalancar, cuándo hacerlo, cuando hacer vendas parciales, cuándo cubrir posiciones, cuando reducir la exposición. Cómo calcular el riesgo por operación, cómo evaluar nuestros resultados… Si nada de esto os suena, antes de arriesgar vuestro dinero, ya sabéis: Google, o preguntar. También hablaremos más adelante de esto. Pero si salís al mercado a operar sin estos conocimientos sólidamente asentados y poniéndolos en práctica, no duraréis ni cinco minutos.
– Autoconocimiento y Psicología personal. la otra gran clave. Saber controlar las emociones puede ahorrarte muchos dolores de cabeza. Si quieres emociones fuertes, ves al casino, o a un parque de atracciones, pero si sientes emociones mientras operas, acabarás por destrozar la cuenta. El trading es algo exento de emociones y así debe ser. Un trader se limita a aplicar una estrategia previamente testeada con éxito. No nos debe afectar en nuestro criterio, ni las pérdidas ni las ganancias. Dejar eso para cuando estéis fuera del mercado.
Para ello necesitamos un profundo autoconocimiento personal. Sin duda, pienso que esto aparte del dinero, es una de las cosas que nos dejará esta actividad. Si profundizáis en el trading, ya no volveréis a ser los mismos. El trader lo es dentro y fuera del mercado. el trading te obliga a relativizar las cosas, intentar siempre mantener la perspectiva, y eso nos puede ser de ayuda en cualquier campo, en cualquier actividad.
Antes de querer dedicarnos a esto, tenemos que estar dispuestos a profundizar, e incluso cambiar cosas en alguno de estos tres aspectos, para tener posibilidades de éxito.
Este va a ser el primero de una serie de posts en los que voy a explicar mi evolución como trader. La verdad es que no sé cómo no se me había ocurrido antes. Creo que puede ser algo muy interesante, no sólo por aportar a quién quiera buscar información sobre este tema, sino para la propia evolución de mi trading. El hecho de publicar te fuerza a pararte y a reflexionar como estás haciendo las cosas, y desgraciadamente es algo que hacemos poco siempre apremiados por las prisas. Para evolucionar en tu trading de forma correcta debes en todo momento tener una visión correcta de como está evolucionando para saber en qué punto estás y por tanto, que medidas tomar para lograr llegar a tus objetivos.
Con esta idea inicio esta serie de publicaciones, siempre dejando claro de que el objetivo es relatar mi experiencia personal en este camino, por tanto, puede ser y es lo más probable, que no esté acertado en algunas ocasiones, pero deseo que estos casos sirvan para generar el oportuno debate y a partir de este punto mejorar. Cualquier cosa a comentar va a ser muy bien recibida.
Para empezar, creo apropiado fijar el punto de inicio. LLevo bastantes años en contacto con los mercados financieros, tanto a nivel personal como profesional. Mis inicios se remotan hace unos quince años en los mercados de contado de bolsa española. Los años de las punto com y la consecuente burbuja trajeron muchas oportunidades que fui capaz de aprovechar con diferente fortuna, aunque el resultado global fue muy positivo.Después tuve un período en el que me alejé de los mercados. Aparecieron otras prioridades en el camino que hicieron que dejara de lado esta actividad. Hace un par de años retomé el camino emprendido años atrás y en seguida me di cuenta de los cambios que habían sucedido.
En este punto, y con los mercados actuales llegué a la conclusión de que la operativa a contado había reducido ostensiblemente su margen. La alta volatilidad destroza las carteras a largo plazo, y al menos en el contexto actual, hace incluso más complicado el sacar beneficios al mercado de una forma constante como era anteriormente. Por eso empezé a mirar al intradía. El intradía es relativamente ajeno a estos vaivenes, aunque este tipo de trading podríamos decir que ya los lleva implícitos. Apareció entonces una palabra mágica que yo había evitado hasta ahora: Derivados y su consecuente apalancamiento.
Siempre me ha hecho respeto máximo operar de esta manera, así que,una vez más me convertí en un novato de nuevo. La sensación de volver a empezar y el desconocimiento volvió a convertirse en habitual. Pero eso lejos de ser un problema era un incentivo más. Después de alguna tentativa, llegué a los contratos por diferencias o CFD. En seguida ví que era el producto que estaba buscando: transparente en su evolución, inmediato, y con apalancamiento. El objetivo: operar intradía. Ahora sólo faltaba el instrumento elegido para tradear. Mi primer intento fue sobre bolsa española, pero… seguir todos los valores para detectar oportunidades es algo muy complicado, y difícil de compaginar con la actividad profesional y demás. Me interesé por los índices, una forma de apostar por un mercado muy interesante. Pero algo llamó poderosamente mi atención: el mercado FOREX.
El mercado de divisas o FOREX, es el mayor mercado del mundo, y con una liquidez inmensa. Naturalmente,fijé mi objetivo en el EURUSD, el par por excelencia. Para empezar me concentré en él, intentando aprender todo lo que podía. En seguida intuí que esto no iba a ser nada fácil: alta volatilidad, factores fundamentales…. No iba a ser un camino nada fácil…
Para iniciarme en los contratos por diferencias o CFD’s,me decidí por el curso de Josef Ajram, al que ya conocía por temas deportivos. En otro post hablaré de este y otros cursos, por ahora sólo lo nombraré como referencia. Eso me sirvió como introducción a los CFD’s, pero necesitaba algo específico si me quería concentrar en el FOREX,. así que acabé en FXforaLiving, de David Aranzábal. Naturlamente me ayudé con la información extensa que podemos encontrar en la red. Actualmente Internet nos da un potencial enorme, y hay multitud de sitios donde encontrar información sobre mercados financieros,y concretamente sobre el FOREX. Esto, como todo en la vida tiene dos vertientes, y es que hay que saber seleccionar los contenidos de calidad.
Como es obvio, esto son opiniones subjetivas de cada uno, pero si uno quiere iniciarse en esto, yo basado en mi experiencia recomendaría varias cosas:
– Antes de pagar por un curso y contenido, buscar infomación en Internet. Existen multitud de lugares y recursos que os podrán dar una base para luego, decidir porque curso o contenido de pago os decidís. Muchos lugares nos dan información para formar esa base de conocimiento. Dependiendo de nuestro punto de partida, ese período de formación será más o menos extenso en el tiempo.
– Una vez pasado ese primer período, entonces sí. INVERTIR EN FORMACIÓN es la mejor inversión que podéis hacer, creedme.
– A pesar de gastaros vuestro dinero en formación, NINGUN CURSO NI TRADER OS DARÁ EL MÉTODO PARA GANAR DINERO, porque sencillamente, eso NO EXISTE. Desconfiad siempre de alguien que pretenda daros «El Santo Grial» del trading.
– Ninguna de las cosas anteriores os evitará tener que invertir muchísimo tiempo de observación y estudio a nivel individual. Esto es básico e imprescindible para enfrentarse a los mercados financieros. Los ensayos simulaciones y el Backtesting nos servirán para pulir nuestra operativa y diseñar una estrategia ganadora en los mercados.
– En la inversión en mercados financieros y en el trading especialmente, no sólo hay que saber que valor vender o comprar, sino CUÁNDO hacerlo y en QUÉ cantidad. El trading es mucho más… ya hablaremos de eso. A pesar de que estos pensamientos son centrados en el FOREX, son aplicables a cualquier mercado en el que pensemos operar.
– El trading nos da una recompensa mejor y mucho más importante que el dinero: el afán de superación y el autoconocimiento de uno mismo. Eso nos va a dar más satisfacciones que una simple plusvalía.
– Desarrollar la paciencia es algo básico. La formación de un trader es un proceso lento y complejo, y no existen atajos… osea que si estáis decididos, paciencia, y al toro.
Tal y como comentaba, existen multitud de recursos en la red. Sin afán de hacer publicidad gratuita, aquí dejo una referencia de los que yo creo interesantes:
X-trader.net
Algunos de estos recursos están en inglés, aunque ya empieza a haber bastantes en español.
En los siguientes posts iremos profundizando en cada uno de estos temas. Espero que os guste.
Nubelo, la nueva forma de establecer relaciones comerciales
Amuntiavall 